Содержание
- Что такое комфортное письмо?
- Понимание письма утешения
- Ключевые выводы
- Примеры писем утешения
- Письма бухгалтеров
- Не обещаю
Что такое комфортное письмо?
Комфортное письмо — это деловой документ, который призван заверить получателя в том, что финансовое или договорное обязательство с другой стороной может и будет выполнено. Отправитель часто является независимым аудитором или бухгалтером.
Письмо-утешение не содержит юридически закрепленных обязательств, но свидетельствует о способности другой стороны выполнить условия обсуждаемого соглашения.
Комфортное письмо также известно как письмо о намерениях или, в некоторых случаях, заключение о платежеспособности.
Понимание письма утешения
Комфортное письмо служит цели, аналогичной цели рекомендательного письма или рекомендательного письма. То есть уважаемое физическое лицо или компания подтверждает легитимность стороны, с которой получатель рассматривает возможность вести дела.
Письмо не идет дальше этого, но оно часто прилагается к более подробной информации о рассматриваемом соглашении или контракте.
Ключевые выводы
- Письмо-утешение заверяет получателя в надежности человека или компании, с которой он собирается вести дела.
- Такие письма могут быть отправлены аудиторами, бухгалтерскими фирмами или материнскими компаниями.
- Письмо-утешение не содержит никаких обещаний, имеющих юридическую силу.
Примеры писем утешения
Один из распространенных типов письма-подтверждения прилагается к копиям проспекта эмиссии, которые необходимо подавать вместе с инвестиционным предложением. Письмо написано после аудита и заверяет потенциальных инвесторов и других получателей проспекта в том, что оно не содержит ложной или вводящей в заблуждение информации и что любые изменения к нему не повлекут существенного изменения предложения.
Аналогичное письмо может быть направлено аудитором кредитору, в котором указывается мнение аудитора о том, что потенциальный заемщик может погасить ссуду. Письмо ничего не гарантирует, но говорит о финансовом благополучии заемщика.
Письма бухгалтеров
Бухгалтерские фирмы также могут направлять письма-подтверждения андеррайтерам, обещая провести «разумное расследование» новых размещений ценных бумаг. Эти письма обязывают бухгалтерскую фирму предоставить отчет, соответствующий общепринятым принципам бухгалтерского учета (GAAP).
Комфортные письма, как правило, написаны расплывчатым языком и обычно содержат отказ от ответственности.
Наконец, материнская компания может отправлять еще одну широкую категорию писем-утешений от имени дочерней компании. Материнская компания может отправить письмо в местный банк, который рассматривает возможность предоставления ссуды дочерней компании или поставщику, рассматривающему возможность ведения бизнеса с дочерней компанией. В обоих случаях письмо заверяет получателя, что дочерняя компания является надежным и жизнеспособным предприятием.
Не обещаю
Комфортные письма обычно используются при ведении бизнеса во многих странах. Они редко считаются юридически обязательными документами.
Большинство писем-утешений написаны относительно расплывчатым языком и включают оговорки о том, что автор просто излагает свое мнение, а не берет на себя обязательства.
Что такое Письмо утешения?
Письмо-утешение – также известное как письмо о намерениях или заключение о платежеспособности – представляет собой письменный документ, который обеспечивает определенный уровень уверенности в том, что обязательство в конечном итоге будет выполнено. В традиционном контексте внешние аудиторы направляют организациям или заинтересованным лицам письмо-утешение относительно обязательного аудита, заявлений и отчетов, используемых в проспекте эмиссии . Письмо-утешение будет приложено к предварительным заявлениям в качестве гарантии того, что оно не будет существенно отличаться от окончательной версии.
Ключевые моменты
- Письмо-утешение – это письменный документ, который обеспечивает определенный уровень уверенности в том, что обязательство в конечном итоге будет выполнено.
- Письмо-утешение часто имеет расплывчатые формулировки, чтобы эмитент не был обременен юридически исполнимым обязательством.
- Письмо-утешение может содержать множество положений, в том числе касающиеся отсутствия конкуренции, конфиденциальности или компенсации одной стороне, если другая сторона выходит из сделки.
- Материнская компания может написать письмо-утешение от имени своей дочерней компании, чтобы помочь дочерней компании в получении кредита или финансирования.
Понимание письма утешения
На практике аудиторы часто направляют кредиторам письма-подтверждения в качестве заключения о платежеспособности относительно того, может ли заемщик выполнить платежные обязательства по ссуде. Это мнения, а не гарантии, что основная компания останется платежеспособной .
Письма подтверждения могут также быть отправлены андеррайтерам в качестве обязательства провести «разумное расследование» предложений ценных бумаг. Эти письма-подтверждения обеспечат соответствие отчетов общепринятым принципам бухгалтерского учета (GAAP). Это помогает андеррайтеру лучше понять аспекты финансовых данных, которые в противном случае не могли бы быть представлены, например, изменения в финансовой отчетности и неаудированные финансовые отчеты.
Еще одна широкая категория ходатайств о доверии – это материнская компания для дочерней компании, в соответствии с которой материнская компания может, например, выдать письмо-утешение (также известное как соглашение о хранении ) от имени дочерней компании, которая должна занять у банка в своего региона, или отправьте письмо поставщику дочерней компании, который желает совершить крупный заказ на закупку сырья.
Преимущества письма комфорта
Две стороны в деловой сделке могут воспользоваться письмом-утешением, чтобы изложить в письменной форме условия своей сделки. Большинство крупных деловых операций требует от руководства много времени для проведения комплексной проверки, прежде чем они смогут завершить сделку. Письмо-утешение может резюмировать шаги, которые каждая сторона соглашается предпринять для обеспечения успешного завершения транзакции. Хорошо составленное письмо-утешение может заверить каждую сторону в том, что время, потраченное на выполнение этих задач, будет стоить затраченных усилий.
Хотя письмо-утешение не является обязательным для обеих сторон, оно может иметь обязательные положения . Письмо-утешение дает возможность обеим сторонам четко изложить эти обязательные положения. Например, в обязательном положении может быть указано, что одна сторона должна другой стороне денежную сумму, если она решит выйти из сделки. Эта сумма может быть равна расходам, понесенным стороной, не вышедшей из сделки.
Письмо-утешение может также включать обязательные положения о конфиденциальности, в которых указывается, что стороны могут или не могут разглашать сторонним сторонам в отношении сделки. В письме-доверии может быть широкий диапазон обязательных положений, в том числе касающихся отсутствия конкуренции или найма определенных руководящих сотрудников в случае заключения сделки.
Краткая справка
Если сделка состоится, условия окончательного контракта заменят детали, указанные в письме-доверии.
Письмо-утешение также может повысить способность компании получить столь необходимое финансирование. Если надежная третья сторона подтверждает способность компании выплатить ссуду, компания может представить это заявление кредитному учреждению в качестве доказательства своей кредитоспособности . Хотя кредитное учреждение будет учитывать множество факторов при принятии решения, убедительное письмо-утешение может стать решающим фактором для компании.
Особые соображения
Письмо-утешение обычно имеет расплывчатые формулировки, чтобы эмитент не был обременен юридически исполнимым обязательством. Во многих случаях комфортное письмо создает для эмитента моральное обязательство, а не юридическое.
Компании, как правило, не присылают комфортные письма без крайней необходимости. Это связано с тем, что в худшем случае компания может оказаться в затруднительном финансовом положении в случае возникновения непредвиденной ситуации. Например, если дочерняя компания не может выплатить долг, материнская компания может либо нести ответственность за полную сумму, если письмо-утешение было плохо сформулировано, либо, возможно, придется нести дорогостоящие судебные издержки, чтобы доказать, что ее письмо-утешение молчаливая гарантия платежного обязательства дочерней компании.
Сохраните этот документ у себя в удобном формате. Это бесплатно.
(Образец)
На бланке гаранта
Председателю Городской конкурсной
комиссии по подбору инвесторов
на реализацию инвестиционных проектов
КОМФОРТНОЕ ПИСЬМО <*>
Исх. N _________ "___" ___________ 2007 г.
Настоящим (наименование кредитной организации, юридического лица)
(регистрационный номер ________, ОГРН __________, БИК ________, юридический
адрес и т.д.) _______________ в соответствии с условиями открытого аукциона
по подбору инвестора на реализацию инвестиционного проекта ________________
по адресу: _____________________________________ гарантирует предоставление
___________________________________________________________________________
(наименование организации - участника торгов,
его юридический адрес)
банковской гарантии по исполнению указанного инвестиционного контракта
в случае его победы на вышеуказанном аукционе на сумму разницы между ценой,
предложенной победителем, и начальной ценой лота до конца срока действия
графика платежей по обязательствам по перечислению в бюджет города Москвы.
____________________________ _____________________ ____________________
(должность руководителя) (подпись) (Ф.И.О.)
М.П.
———————————
<*> Представляется при подаче заявки на участие в инвестиционных торгах.
Сохраните этот документ сейчас. Пригодится.
<1> Подготовка настоящей статьи осуществлялась при поддержке Central European University (CEU) Special and Extension Programs. Мнение автора, изложенное в настоящей статье, не обязательно должно отражать позицию CEU.
Буркова А., кандидат юридических наук.
Иногда в международной практике встречается такой документ, который называется комфортным письмом (на английском языке — «comfort letter»). Что это такое? Каков его статус по иностранному праву?
Комфортное письмо — это письмо, выдаваемое организацией или лицом, которое выражает поддержку другому лицу.
В международной практике обычно встречаются несколько наиболее распространенных случаев предоставления комфортных писем:
- предоставление комфортных писем головной организацией в отношении ее дочерней организации кредитору дочерней организации. В этих письмах головная организация выражает свое согласие с тем, что дочерняя компания получает финансирование;
- предоставление комфортного письма аудиторскими фирмами для целей размещения акций/облигаций их клиентами. В таких письмах аудиторские фирмы подтверждают финансовые показатели компаний с момента предоставления последней аудированной отчетности, а также подтверждают, что не произошло каких-либо существенных финансовых изменений в деятельности компании по сравнению с тем, как такая деятельность описана в проспекте эмиссии;
- предоставление комфортных писем правительствами, например, подтверждающих согласие правительства, чтобы определенные денежные средства были предоставлены публичным/государственным компаниям или что правительство предоставит все необходимые лицензии какому-либо лицу под определенный проект.
Комфортные письма от правительства часто используют при проектном финансировании. Это связано с тем, что в отличие от обычного кредитования, где все риски, связанные с кредитованием, как правило, полностью берет на себя заемщик, при организации проектного финансирования риски распределяются между несколькими лицами, в том числе между заемщиком, кредитором и иными участниками проекта. Так, управление политическим риском при реализации проектного финансирования, размер которого обычно существен и которое может затрагивать стратегические интересы государства, наиболее целесообразно возложить на государственные органы или правительство, вовлекая их в проект. В этом случае государство берет на себя определенные гарантии о создании на определенный срок специальных условий, способствующих реализации проекта.
В качестве еще одного примера использования комфортного письма за рубежом можно привести комфортные письма надзорным органам. Например, в некоторых странах (Великобритания, Франция и т.д.) стандартной практикой является предоставление комфортных писем надзорным органам соответствующих стран при смене основного акционера банка с иностранным капиталом.
Какую юридическую силу имеют комфортные письма?
На самом деле юридическая сила комфортного письма зависит от его положений и требований законодательства или судебной практики юрисдикции, в которой комфортное письмо было выдано или спор по которому рассматривается.
Как правило, сила комфортного письма ниже юридической силы гарантии или поручительства. Комфортные письма обычно выдаются в случаях, когда гарант не готов предоставить юридически действительную гарантию/поручительство. Например, в связи с тем что гарантия нарушит нормативы гаранта или внутренние положения или договора, либо гарант не хочет, чтобы соответствующие обязательства были поставлены на его баланс, либо потому, что гарант считает, что такого обеспечения достаточно в данном конкретном случае.
В этих случаях, по существу, комфортные письма используются там, где подобие гарантии рассматривается лучше, чем просто ничего. Они не подходят для кредиторов, которые могут в будущем судиться с гарантами.
Интересно, что подход, при котором комфортное письмо не всегда является обязательством, превалирует в англосаксонском праве (Великобритания и США). Однако во Франции и Германии комфортные письма очень часто признают как действительные обязательства. Также есть такое мнение, что если, в комфортном письме указано право и выбор суда, это означает, что намерение сторон заключалось в создании юридически защищаемого документа, и в этом случае комфортное письмо может приравниваться к поручительству или гарантии.
Условия комфортного письма в коммерческой практике обычно покрывают следующие основные моменты:
- подтверждение, что лицо, предоставляющее комфортное письмо, знает о финансировании.
Головная компания говорит, что ей известно о предполагаемом кредите, и она одобряет его. Такое подтверждение направлено на то, чтобы исключить последующие возражения головной компании, что дочерняя компания действовала самостоятельно и поэтому несет всю ответственность самостоятельно;
- обязательство не уменьшать свою долю в организации.
Головная компания соглашается, что до погашения кредита она не будет уменьшать свою долю в акционерном капитале дочернего предприятия. Иногда также указывается, что, если головная компания перестанет владеть дочерним предприятием-заемщиком или уменьшит свою долю в нем, головная компания предоставит гарантию кредитору по обязательствам дочернего предприятия;
- степень поддержки, которая требуется кредиторам.
Может сильно разниться от случая к случаю. Например, головная компания в соответствии с комфортным письмом подтверждает, что не будет получать деньги от дочернего предприятия, если в результате этого дочернее предприятие не сможет выполнить свои обязательства перед кредитором. Однако при такой форме поддержки следует иметь в виду, что головная компания соглашается не выводить деньги из дочернего предприятия, однако она не дает свое согласие предоставлять деньги и оплачивать за свое дочернее предприятие кредитору, если дочернее предприятие не выполнит свои обязательства.
Поддержка может выражаться и в субсидировании: головная компания соглашается предоставить дочерней компании все необходимые средства, чтобы дочерняя компания выполнила свои финансовые обязательства перед кредиторами.
Степень поддержки обычно выражается через намерение — «в наших намерениях» или «по нашей политике». Выражение такого намерения в англосаксонском праве не дает никаких гарантий на будущее, так как считается, что намерения могут измениться.
Показателен в этом смысле спор по делу «Kleinwort Benson Ltd v Malaysia Mining Corpn.» В соответствии с обстоятельствами дела истец согласился предоставить денежные средства дочернему предприятию ответчика. Ответчика попросили предоставить гарантию обеспечения обязательств дочернего предприятия по кредиту, но он отказался сделать это. Взамен ответчик предоставил заявителю комфортное письмо, которое говорило о следующем: «В нашей политике — обеспечивать, чтобы бизнес дочернего предприятия велся таким образом, чтобы оно могло исполнить свои обязательства перед Вами». Затем случился обвал на рынке, и дочернее предприятие было признано банкротом. Заявитель пытался получить денежные средства от ответчика, полагаясь на комфортное письмо головной организации. Заявитель считал, что, так как письмо является коммерческим документом, презюмируется, такой документ был предоставлен, чтобы создать юридически действительные обязательства. Суд отказал в удовлетворении иска, отметив, что формулировки комфортного письма по существу своему представляют просто выдержку из внутренних документов (политики) ответчика, поэтому комфортное письмо не может рассматриваться как обещание не изменять такие внутренние правила в будущем, поэтому не может рассматриваться как юридически действительное обязательство. Суд подчеркнул, что вопрос о том, создает ли договор юридически обязательные обязательства, зависит от обстоятельств каждого конкретного случая. По делу «Kleinwort Benson Ltd v Malaysia Mining Corpn» было важно, что стороны были равноправны, что ответчик прямо отказался предоставлять юридически действительную гарантию и что заявитель вместо этого согласился принять комфортное письмо на основании того, что проценты по кредиту будут выше, чем они были бы, если бы ответчик предоставил гарантию.
(Образец)
На бланке гаранта
Председателю Городской конкурсной
комиссии по подбору инвесторов
на реализацию инвестиционных проектов
КОМФОРТНОЕ ПИСЬМО <*>
Исх. N _________ "___" ___________ 2007 г.
Настоящим (наименование кредитной организации, юридического лица)
(регистрационный номер ________, ОГРН __________, БИК ________, юридический
адрес и т.д.) _______________ в соответствии с условиями открытого аукциона
по подбору инвестора на реализацию инвестиционного проекта ________________
по адресу: _____________________________________ гарантирует предоставление
___________________________________________________________________________
(наименование организации - участника торгов,
его юридический адрес)
банковской гарантии по исполнению указанного инвестиционного контракта
в случае его победы на вышеуказанном аукционе на сумму разницы между ценой,
предложенной победителем, и начальной ценой лота до конца срока действия
графика платежей по обязательствам по перечислению в бюджет города Москвы.
____________________________ _____________________ ____________________
(должность руководителя) (подпись) (Ф.И.О.)
М.П.
———————————
<*> Представляется при подаче заявки на участие в инвестиционных торгах.
Комфортные письма для ПАО «Транснефть»
Блог
21 февраля 2017
Просмотров: 2873
Комфортное письмо необходимо, если вы планируете участвовать в закупках, проводимых ПАО «Транснефть». В требованиях к составу документов, содержащихся в заявке на участие в конкурсе, вы можете встретить условие по предоставлению комфортного письма.
Для чего нужно
Комфортные письма предоставляются, если требованием проекта договора необходимо предоставление банковской гарантии обеспечения исполнения договора.
Общая информация
В комфортном письме указывается готовность банка предоставить в течение определенного количества дней банковскую гарантию заказчику в случае победы участника конкурса.
При этом банк-гарант может не гарантировать предоставления банковской гарантии. В этом случае в письме обязательно делается ссылка на предоставление банковской гарантии при условии положительного решения банка о ее выдаче.
Комфортное письмо банка-гаранта предоставляется совместно с заявкой в отсканированном виде. Оригинал предоставляется в случае необходимости в течение 2-х рабочих дней с даты письменного запроса организатора закупки и участникам закупки не возвращается, поскольку хранится вместе с материалами закупки.
Образец комфортного письма в пользу ПАО «Транснефть»
Требования к содержанию комфортных писем
Содержание комфортных писем определяется в закупочной документации, при этом есть общие обязательные условия для отражения в тексте:
- должны быть отражены банковские гарантии, наличие которых предусмотрено условиями типового договора поставки товаров, оказания услуг, выполнения работ, входящего в состав документации о закупке;
- сумма банковской гарантии исполнения условий договора рассчитывается из расчета 10 % от начальной (максимальной) цены договора (лота), указанной в извещении о закупке (при проведении аукциона) или от первоначально представленной стоимости заявки на участие в закупке.
Кем предоставляется
Банком из перечня «Транснефть» (данный перечень периодически обновляется, данный список указан по состоянию на 09.02.2017):
|
№ п/п |
Наименование банка-гаранта |
Регистрационный номер |
|
1 |
АО «ЮНИКРЕДИТ БАНК» |
1 |
|
2 |
АО «АБ «РОССИЯ» |
328 |
|
3 |
БАНК ГПБ (АО) |
354 |
|
4 |
БАНК ВТБ (ПАО) |
1000 |
|
5 |
АО «АЛЬФА-БАНК» |
1326 |
|
6 |
ПАО АКБ «СВЯЗЬ-БАНК» |
1470 |
|
7 |
ПАО СБЕРБАНК |
1481 |
|
8 |
ВТБ 24 (ПАО) |
1623 |
|
9 |
АО «ГЛОБЭКСБАНК» |
1942 |
|
10 |
ОАО «МОСКОВСКИЙ КРЕДИТНЫЙ БАНК» |
1978 |
|
11 |
ПАО Банк «ФК Открытие» |
2209 |
|
12 |
ТКБ БАНК ПАО |
2210 |
|
13 |
ПАО «РОСБАНК» |
2272 |
|
14 |
АО АКБ «НОВИКОМБАНК» |
2546 |
|
15 |
ПАО «АК БАРС» БАНК |
2590 |
|
16 |
АО «НОРДЕА БАНК» |
3016 |
|
17 |
ПАО «ПРОМСВЯЗЬБАНК» |
3251 |
|
18 |
ПАО БАНК ЗЕНИТ |
3255 |
|
19 |
АО «РАЙФФАЙЗЕНБАНК» |
3292 |
|
20 |
АО «РОССЕЛЬХОЗБАНК» |
3349 |
|
21 |
ПАО «БАНК САНКТ-ПЕТЕРБУРГ» |
436 |
|
22 |
АО «МСП Банк» |
3340 |
|
23 |
ПАО АКБ «МЕТАЛЛИНВЕСТБАНК» |
2440 |
Критерии отбора банков-гарантов указы на сайте Транснефть.
Как быстро предоставляется
Комфортное письмо предоставляется в течение 1-3 дней после предварительного анализа компании банком-гарантом.